原油系一蹶不振,“二師兄”盤中再創新低,后市如何運行

2022-03-11 19:08:49 來源:

  3月11日,國內商品期市收盤漲跌互現。漲幅方面,鐵礦、菜籽漲超3%,尿素、滬鋁、硅鐵漲超2%,雞蛋、線材、PVC、錳硅、玻璃、淀粉、熱卷、豆粕、菜粕跌超1%;跌幅方面,滬鎳跌停,原油跌超7%,低硫燃油跌超5%,不銹鋼、瀝青跌超3%,蘋果、生豬、20號膠跌超2%。

  消息快訊

  1、據Mysteel統計,截至3月10日當周,全國45個港口進口鐵礦庫存為15714.3萬噸,環比降140.22萬噸;日均疏港量276.25萬噸降21.6萬噸。分量方面,澳礦7611.81萬噸降62.34萬噸,巴西礦5208.8萬噸降133.68萬噸,貿易礦9073.5萬噸降74.4萬噸,球團483.56萬噸增6.76萬噸,精粉1086.58萬噸降21.82萬噸,塊礦2027.06萬噸降6.9萬噸,粗粉12117.1萬噸降118.26萬噸。

  2、南部半島棕櫚油壓榨商協會(SPPOMA)數據顯示,2022年3月1―10日馬來西亞棕櫚油單產增加64.97%,出油率減少0.08%,產量增加64.55%。

  3、據SMM了解,截至本周五(3月11日),SMM七地鋅錠庫存總量為28.52萬噸,較上周五(3月4日)增加1000噸,較本周一(3月7日)減少1800噸。

  重點品種分析

  生豬

  周五生豬期貨延續弱勢,主力合約盤中再創新低,最終收跌2.56%報13130元/噸。

  自2月28日發改委宣布收儲以來,國家發改委已連續開展兩次凍豬肉收儲,累計收儲量7.8萬噸,對市場情緒有一定的提振。不過值得注意的是,鑒于收儲數量有限,很難對龐大的生豬市場供需產生明顯改觀,無法從實質上改變短期供給寬松的局面。

  具體來看,數據顯示,能繁母豬數量在2021年6月份達到4564萬頭,達年內最高水平,此后存欄量逐漸從高位回落。而規模場仔豬出生數量則在2021年8月達到階段性峰值,9月小幅減少,10、11月減幅擴大。據相關機構推測,3月整體出欄壓力仍然較大,4月之后或有所減輕。此前農業農村部也曾表示,生豬出欄仍慣性增長,今后兩個月價格下行壓力仍然較大。

  需求來看,當前仍處于季節性淡季,恢復較為緩慢。同時近期新一輪疫情爆發,也在一定程度上影響了豬肉的消費。

  瑞達期貨002961)認為,目前各地有收儲豬肉的動作,不過市場還是需要擠出利潤,優化產能結構,才能達到生豬價格合理反彈的結果。期貨盤面來看,豬價表現偏弱,偏空思路對待。

  鐵礦

  日內鐵礦漲幅居前,主力合約收高3.79%報822元/噸,成交縮量,持倉小幅增加。

  昨日俄烏兩國外長舉行會談,但并未有影響局勢向好的消息傳出。因此當前俄烏緊張局勢仍舊延續,使得市場預期全球鐵礦供應將持續受到影響。據了解,俄烏兩國作為重要的鐵元素出口國,每年出口鐵礦石1.26 億噸,約占全球鐵礦貿易量的8%。在上述預期情緒的帶動下,鐵礦今日盤中回升。不過從實際來看,兩國鐵礦石出口至我國比例較小,因此影響并不如想象中的大。

  基本面來看,當前鐵礦石供應端較為穩定,上周澳巴發運量、到港量小幅增加,但仍處于偏低位置。同時受前期累庫較為嚴重影響,當前港口庫存仍處高位,較為寬松。據我的鋼鐵網數據顯示,本周國內45港鐵礦石庫存再降140.22萬噸或0.88%至15714.3萬噸,處于1個月低位,但同比仍高出兩成。

  需求來看,受冬殘奧會以及兩會限產政策再度加嚴影響,鐵水產量受到一定的擾動,鋼廠鐵礦石日耗高位回落。不過隨著冬殘奧會以及兩會的結束,市場預期3月中旬開始鋼廠將逐步復產,對鐵礦有較好的需求。

  南華期貨603093)表示,鐵礦基本面近弱遠強,隨著俄烏戰爭的持續,將繼續交易俄烏鐵礦石供應緊缺,鐵礦石價格預計短期內震蕩偏強。

  原油

  周五原油系品種延續回調,其中SC原油主力合約收跌7.96%報683元/桶,持倉減少1434手。

  國信期貨分析稱,俄烏局勢雖然仍處于僵持階段,但是短期繼續升級可能性也較低,美國宣布禁止進口俄羅斯能源之后,原油市場似乎已經充分釋放并消化了所有潛在利多信息。據美國能源信息署最新發布的數據,當前歐佩克原油剩余產能日均340萬桶,其中在中東地區日均剩余產能近300萬桶。伊拉克和阿聯酋在美國游說下有增產意向。德國明確反對進口俄羅斯原油和天然氣的禁令,令歐洲地區能源供應危機有所緩解。原油市場可能轉向更多關注供應端增量變化及因俄烏危機造成的相關各方的經濟創傷。受高油價抑制需求預期以及個別產油國增產提議等影響,市場情緒降溫,油價下跌后維持整理,但美國原油庫存下降仍提供一定支撐。俄烏談判仍存在不確定性,疊加伊核談判可能達成協議等消息,油市風險仍大,波動性延續。技術面,油價或高位震蕩調整。操作上,建議日內短線操作。

  重點事件關注

  1、21:30 加拿大2月就業人數

  2、23:00 美國3月密歇根大學消費者信心指數初值

  3、次日02:00 美國至3月11日當周石油鉆井總數

  4、次日04:30 CFTC公布周度持倉報告

關注同花順財經(ths518),獲取更多機會

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