鐵礦石:力拓鐵礦發運跌至季節性新低 海運費大幅上漲

2022-03-11 17:10:02 來源: 作者:黑色組

  【20220311】鐵礦石周報:力拓鐵礦發運跌至季節性新低 海運費大幅上漲

  核心觀點:偏多 主要的矛盾在鋼廠復產,需求向正常水平恢復,需時刻注意政策風險與成材深跌帶來的壓力。

  現貨:偏多 至周四本周主要港口現貨成交377.6萬噸,周環比增1.8萬噸。遠期現貨成交367.3萬噸,周環比增173萬噸。

  復產:偏多 本周鋼聯公布247家日均鐵水產量215.06萬噸,環比雖然下降4.70萬噸,但是鋼廠復產或會集中在3月14號以后。

  庫存:觀望 本周總庫存降410萬噸,整體水平進入降庫渠道趨勢。分項15港數據來看,NMPJ總庫存累庫31萬噸繼續向上突破,這段時間受到政策影響較多,需等待需求恢復后的降庫情況。

  鐵礦利潤:中性 普氏持續堅挺,目前青島港601298)PB粉落地利潤為67元/噸,投機情緒持續下降,影響落地。

  鋼廠利潤:偏空 鋼廠即時利潤200元/噸左右,其利潤因焦炭與鐵礦漲價而收縮,焦炭目前仍有上升的空間,鋼廠利潤或會持續被壓縮,或會改變其配比。

  掉期:偏多 掉期價格堅挺,至10日收盤,連鐵主力(i2205)與掉期(FE04)價差-108。

  高低品價差:偏空 鋼廠利潤降低,據了解目前低品礦市場詢盤較多,銷售較好。利潤若得不到改善,鋼廠改變其配比,高低品價差將會逐漸收縮,從而對盤面形成利空趨勢。

  熱點事件與新聞

  全國人大代表、山東萊鋼集團駐濟南辦事處黨支部書記張學政建議,電價改革向電爐短流程煉鋼傾斜,盡快制定區別于鋼鐵長流程的用電扶持政策,對全廢鋼電爐用電實施價格補貼,從而降低電爐煉鋼用電成本。

  全國政協委員、上海市政協副主席、中國工程院院士錢鋒建議,針對石化、化工、鋼鐵、有色、建材等高耗能、高排放的流程工業,設立低碳制造全產業鏈協同優化重大科技專項。

  截至3月9日,今年以來房地產并購融資總金額已達1247.5億元,其中包括房企發行或擬發行并購債融資47.5億元,銀行提供并購貸款融資額度920億元,以及金融機構已發行或擬發行的房地產并購主題債券金額280億元。

  工信部部長肖亞慶表示,要打通產業鏈供應鏈的堵點,比如大宗原材料供應問題,關鍵零部件的供應問題,要做實各項工作,使得供應鏈暢通、產業鏈完整,發揮好產業門類齊全優勢。

  國務院總理李克強:當前的烏克蘭局勢確實令人擔憂,應當盡最大努力支持俄烏雙方克服困難進行談判,談出和平的結果,一切有利于和平解決危機的努力我們都支持和鼓勵。當務之急要避免緊張局勢升級甚至失控,國際社會和各方都是有共識的!緛碜越鹗當祿

  巴西鐵礦發運沖高

  力拓鐵礦發運跌至季節性新低

  2022年3月9日路透澳洲礦7日移動平均發貨量周環比降5.84%,月環比降1.74%。澳洲總體發運尚可,但是分項來看,力拓發運跌至季節性新低,整體發運仍偏弱。黑德蘭港Roy Hill發運仍舊強勁,FMG發運沖高后回落,BHP發運沖至高位,除去這三家公司外其他黑德蘭港口發運公司發運量整體處于年同比高位。

  FMG鐵礦發運高位下滑

  巴西鐵礦發運沖高

  2022年3月9日路透巴西礦7日移動平均發貨量周環比降21.10%,月環比增6.37%。巴西發運沖高回落,其中下降最多的是東南部礦區圖巴郎發運量,受降雨量影響較大。

  圖巴郎鐵礦發運逐漸降低

  數據來源:Reuters、,

  北部礦區降雨量仍在高位

  數據來源:Reuters、,

  烏克蘭鐵礦發運依舊為0

  數據來源:Reuters、,

  我國鐵礦石到港量中規中矩

  2022年3月9日路透我國鐵礦7日移動平均到港量周環比降3.75%,月環比降10.25%;其中澳礦到港量周環比增9.73%,月環比降2.08%;巴西礦到港量周環比降17.91%,月環比增3.27%。

  數據來源:Reuters,

  印度鐵礦到港量觸底沖高

  數據來源:Reuters、,

  中國大陸以外地區鐵礦石到港量年同比高位

  數據來源:Reuters、,

  PB溢價跌至-4.5美元/干噸

  殘奧會壓制鐵水復產

  鋼聯公布247家鋼廠日均鐵水產量215.06萬噸,環比下降4.70萬噸,同比下降26.54萬噸。247鋼廠進口礦日均消耗量264.73萬噸,周環比降8.56萬噸,月環比增11.4萬噸。本周鐵水產量主要因為殘奧會所致,殘奧會14號過去后或會有大量鋼廠復產。

  電爐開工逐漸回升中

  本周鋼廠即時利潤再次收縮

  本周華北螺紋鋼廠利潤下跌189元/噸,下跌的主要因素在焦炭與鐵礦漲價。參考華北螺紋價格周環比跌60元/噸幅度1.2%,月環比跌150元/噸幅度3%。原料中鐵礦周環比漲20元/濕噸幅度2%,月環比漲64元/濕噸幅度6.7%;焦炭周環比漲200元/噸幅度6.3%,月環比漲600元/噸幅度21.8%。

  BRBF陷入虧損

  05基差有走強趨勢

  PB粉-超特粉價差高位震蕩

  本周中低品價差繼續高位下跌,高中品價差逐漸收縮至2021年同期水平。參考數據來看,卡粉周環比漲5,月環比漲25;PB粉周環比漲15,月環比漲43;超特周環比漲14,月環比漲33。目前鋼廠利潤被原料持續壓縮,并且在材價格逐漸疲軟下,鋼廠利潤逐漸向下,如此鋼廠或已開始考慮調整配比,預計高低品價差匯持續收縮。(單位:元/濕噸)

  PB粉溢價觸底反彈至-3美元/干噸

  普氏62%指數逐漸接近年同比高位

  至3月10日,普氏62%指數周環比漲3.35美元/干噸,月環比漲2.6美元/干噸,年同比跌8.35美元/干噸。

  掉期與連鐵主力價差181

  海運價格處于年同比高位

  至3月9日西澳-青島運費12.01,周環比漲1.57,月環比漲4,年同比漲2.61。巴西圖巴朗-青島運費30.5,周環比漲7.59,月環比漲8.22,年同比漲12.27(單位:美元/濕噸)

  港口鐵礦周環比降庫140萬噸

  數據來源:Mysteel、,

  巴西礦庫存下降134萬噸

  數據來源:Mysteel、,

  庫消比向正常水平回歸

  本周45港總庫存降140萬噸,至1.57億噸。分類別來看粗粉庫存周環比降118萬噸,塊礦庫存周環比降7萬噸,球團庫存周環比增7萬噸,鐵精粉庫存周環比降22萬噸;分國別數據來看,澳礦庫存周環比降62萬噸,巴西礦庫存周環比降134萬噸,貿易礦庫存周環比降74萬噸,非主流礦庫存周環比增56萬噸?傮w總庫存逐漸進入下降通道,但主流礦庫存仍在高位,或為鋼廠虧損而降低主流品種的采購。

  港口巴混庫存快速降低

  平衡表

  本周平衡表不做調整。

  

  

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